机构指出，国内AI模子进展执续加快，有望加快算力开拓，AIDC及相关产业链将执续受益AI波澜。
中枢逻辑
1.3月6日，来自中国的创业公司Monica阐扬对外发布通用型AIAgent家具Manus。Manus单任务Token耗尽远高于传统Chatbot，或将加快算力需求。3月6日，阿里巴巴阐扬发布最新的开源推理模子通义千问QwQ-32B。此外，阿里云规画将更纷乱的基础模子与依托规模化推断资源的RL邻斟酌，从而使其更接近杀青东谈主工通用智能（AGI）。
2.跟着算力芯片国产替代的执续鞭策，数据中心价值链有望举座向中国企业转移。2025年有望成为各人AIDC开拓元年，国表里主要云厂成本开支有望迎来放量，好意思国启动星际之门规画，四大云商畴前四年年度投资有望增长超50%。算力开拓高度依赖电力，变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等武艺龙头有望受益。
3.跟着IT设备功能渐渐增强，数据中心的IT机房区设备供电功率密度升迁，数据中心设备机柜用电负荷越来越大，由于母线具有电流更大，更爽快空间，更安全可靠的上风，在数据中心中的浸透率有望执续升迁。在总变配电系统中，能源母线与电缆比拟具有载流量大，防卫品级高，施工疏忽快捷，安全可靠等优点；在结尾配电系统中，智能小母线与列头柜比拟具有生动度高、增多机房运用率、使用寿命长、施工周期短，尽管启动参加成本略高于列头柜，但其可在疏通空间内放弃更多机柜，投资回收期约1.5年，经济性较为显赫。综上，咱们以为全母线配电决议有望成为数据中心的主发配电决议，母线浸透率有望执续升迁，
利好个股：
德邦证券冷落怜惜：1）AIDC运营商：光环新网、奥飞数据等；2）算力租出企业：润建股份、海南华铁等；3）端侧AI：移远通讯、广和通等；4）AIDC电源：麦格米特、欧陆通、科华数据等。