81金融动态

（以下骨子从中国星河《电子行业周报：花费电子握续复苏，半导体成长动能切换》研报附件原文摘要）本周，上证指数、深圳成指、创业板指、电子指数分离高潮1.81%、2.54%、2.23%、2.38%。在31个一级子行业中，电子行业涨跌幅名次16。细分二级子行业中，半导体、花费电子、光学光电子、元件、电子化学品和其他电子分离高潮3.25%、1.55%、0.82%、2.34%、2.75%和0.60%。个股方面，涨幅居前的前五家公司分离是贝仕达克（80.19%）、康冠科技（29.08%）、刚直科技（28.61%）、容能科技（26.79%）和鑫汇科（23.00%），跌幅居前的前五家公司分离是遥望谷（-21.26%）、*ST-含泰（-18.89%）、国光电器（-17.19%）、福日电子（-13.89%）和万源通（-12.88%）。废除2024年11月29日，电子行业动态PE为54.06倍，处在往常10年以来72.75%的分位点。沪深300指数的动态PE为12.50倍，处在往常10年以来50.39%的分位点。智高手机瞻望将握续复苏，“AI+”有望引颈新一轮革命。11月26日，IDC瞻望2024年公共智高手机出货量为12.4亿部，较此前预测值增多0.1亿部，增速由5.8%上调至6.2%，2024年的增长大部分来自被压制的需求开释和智高手机普及率较低的地区，IDC瞻望来岁起公共智高手机出货量增长将放缓。公共智高手机商场插足练习期，从品牌角度看，行业竞争神志相对踏实。从产物角度看，折叠手机出货量增长较快：端侧AI有望成为智高手机的主要革命点。硬件层面，手机光学升级仍在握续进行；搭载AI功能会导致手机耗电量增多，运转手机电板容量进步，进而压缩手机里面空间，有望带入手机里面软板使用量，设立AI功能也运转手机散热决策升级，保举水晶光电、鹏鼎控股、领益智造。除手机外的其他产物，部分厂商在尝试推出和AI相聚集的硬件产物，如AI眼镜、AI耳机，翌日“AI+”有望为这类花费电子产物通达成漫空间，带动联系产物销量插足新一轮成长，保举歌尔股份、龙旗科技、恒玄科技。半导体需求增长能源由花费电子切换至AI，国产自主可控遑急性进步。英伟达单季度营收占公共半导体销售额比例从202301的6.02%快速进步至202403的21.13%，AI有望成为运转下一轮半导体周期的主要能源，保举寒武纪、海光信息。摩尔定律上前演进速率放缓，先进封装遑急性进步，保举长电科技。特朗普当选下一届好意思国总统，任期内瞻望会出台联系计策界限中国科技行业的发展，国产自主可控遑急性突显，保举国内晶圆代工龙头中芯外洋，以及半导体建设公司中微公司、朔方华创。风险教导：花费电子复苏不足预期的风险；地缘政事冲破加重的风险。